«Вечірка скоро закінчиться»: Найвідоміший інвестор в світі Уоррен Баффет передрік великі економічні потрясіння

Найуспішніший інвестор в світі підвів підсумки минулого року. Він написав спрощене письмо акціонерам Berkshire Hathaway. Це інвестиційна компанія, яка існує більше півстоліття. Вона стала відомою через те, що майже щороку показувала високий дохід – більше, ніж інші керуючі на біржах. Саме за це Баффета свого часу і прозвали «оракулом з Омахи» (в цьому місті в штаті Небраска знаходиться штаб-квартира компанії і будинок самого Уоррена).

На подив багатьох інвесторів, талант передбачення підвів 90-річного мультимільярдера. Якщо в середньому за минулий рік американські акції (індекс S & P-500) зросли на 18,4%, то портфель Berkshire Hathaway збільшився на жалюгідні 2,4%. Приблизно та ж ситуація була і в 2019 році. Тоді Баффет програв індексу майже в три рази (30% проти 11%).

Це пояснюється часом, що вже кілька років інвестфонд «оракула» чекає чергової світової фінансової кризи. А вона все ніяк не приходить. Спеціально для цього компанія тримає готівкою гігантську суму – 138 мільярдів доларів (це третина від усіх активів компанії). І спеціально не купує занадто роздуті компанії, побоюючись падіння котирувань.

• Ілюзії інвесторів можуть тривати дивно довго. Уолл-стріт любить великі комісійні, а пресі подобаються красиві історії. Ви тільки вдумайтесь це час різкого росту цін на просто розрекламовані акції. Вже це саме по собі стає «доказом» реальності ілюзії, – пояснює Баффет свою помилку.

Кращий приклад останнього писку моди інвесторів – компанія Tesla, чиї котирування в минулому році зросли в 10 разів. Зараз вона коштує більше, ніж весь світовий автопром разом узятий, хоча виробляє менше 0,5% машин. При цьому щорічний прибуток в тисячу разів менше ринкової вартості компанії.

• Рано чи пізно вечірка закінчується – і бізнес-«королі» виявляються голими. Історія знає імена багатьох «бізнес-геніїв», яких прославляли журналісти, аналітики і інвестиційні банкіри, але чиї творіння зрештою опинилися на звалищі, – пророкує Баффет.

Його досвіду можна вірити. Середня прибутковість Berkshire Hathaway з 1965 року становить 20% річних. У той час як індекс американських акцій за цей же період додавав в середньому всього по 10% річних. Проте в останні роки авторитет «оракула» поступово знижується.

Іншими словами, раніше Баффет краще вгадував тренди ринку. Зараз він робить ставку на більш консервативні інвестиції і намагається не ризикувати коштами акціонерів. Особливо в той час, коли всі індикатори говорять, що американський фондовий ринок перетворився на величезний міхур, який ось-ось може лопнути.

Зростання відбулося тільки за рахунок безпрецедентної фінансової допомоги, яку виділили уряди і центробанки розвинених країн для боротьби з пандемією. Пристойна частка від цих 20 трильйонів доларів вирушила саме на фондовий ринок. Але незабаром програми підтримки почнуть згортати – і це неминуче призведе до обвалу.

Минулого тижня аналітики Bank of America підрахували, що з минулого березня світові акції дорожчали зі швидкістю 6,2 мільярда доларів на годину. Таку ситуацію вони назвали «цар-міхуром».

• Свого часу ця бульбашка лусне, як би Держрезерв США не старався його підтримати, – вважає Джеремі Грента, британський інвестор-мільярдер.

Перші ознаки можливої ​​кризи вже з’явилися. Наприклад, тільки за останній тиждень акції Tesla подешевшали більш ніж на 20%. Цілком можливо, що Баффета з його прогнозами ще рано скидати з рахунків. А ось акції з вашого портфеля (якщо він у вас є) – схоже, вже пора.